Afskrywing voorraad opsies 'n billikewaarde - benadering

Afskrywing Stock Options: 'n regverdige-waardebenadering Uitvoerende Opsomming Nou dat maatskappye soos General Electric en Citigroup die veronderstelling dat werknemer voorraad opsies is 'n uitgawe aangeneem het, is die debat verskuif vanaf of na opsies op inkomstestate te hoe om dit te rapporteer aan te meld. Die skrywers bied 'n nuwe rekeningkundige meganisme wat die rasionaal onderliggend voorraad opsie afskrywing terwyl die aanspreek van critics8217 kommer oor meting fout en die gebrek aan versoening met die werklike ervaring handhaaf. 'N Prosedure wat hulle noem billikewaarde-afskrywing aanpas en uiteindelik versoen kosteberamings gedoen op die toekenningsdatum met daaropvolgende veranderinge in die waarde van die opsies, en dit doen dit op 'n manier wat vooruitskatting en metingsfoute elimineer met verloop van tyd. Die metode vang die hoof kenmerk van voorraad opsie compensation8212that werknemers deel van hul vergoeding in die vorm van 'n voorwaardelike bewering op die waarde wat hulle help om te produseer. Die meganisme behels die skep van inskrywings aan beide die bate en gelykheid kante van die balansstaat. Op die batekant, maatskappye skep 'n voorafbetaalde-vergoeding rekening gelyk aan die beraamde koste van die verleen op die owners8217-aandele kant opsies, hulle skep 'n betaalde-in voorraad-opsie kapitaalrekening vir dieselfde bedrag. Die voorafbetaalde-vergoeding rekening word dan as 'n uitgawe in die inkomstestaat erken, en die voorraad opsie rekening aangepas op die balansstaat van veranderinge in die geskatte billike waarde van die opsies toegeken weerspieël. Die amortisasie van voorafbetaalde vergoeding word by die verandering in die opsie grant8217s waarde tot die totale berig koste voorsien van die opsies gee vir die jaar. Aan die einde van die vestigingstydperk, die maatskappy gebruik die billike waarde van die gevestigde opsie om 'n finale aanpassing op die inkomstestaat te maak om 'n verskil tussen wat billike waarde en die totaal van die reeds gerapporteerde bedrae versoen. Nou dat maatskappye soos General Electric, Microsoft, en Citigroup die veronderstelling dat werknemer voorraad opsies is 'n uitgawe aangeneem het, is die debat oor die verantwoording van hulle verskuiwing van of opsies op inkomstestate te hoe om dit te rapporteer aan te meld. Die teenstanders van afskrywing egter voortgaan om 'n agterhoede optrede te veg met die argument dat toelae-date skattings van die koste van werknemer voorraad opsies, gebaseer op teoretiese formules, voor te stel te veel meting fout. Hulle wil die berig koste uitgestel totdat dit juis determinednamely kan wees wanneer die voorraad opsies uitgeoefen of verbeur of wanneer hulle verval. Maar uitstel erkenning van voorraad opsie koste vlieg in die gesig van beide rekeningkundige beginsels en ekonomiese realiteit. Uitgawes moet ooreenstem met die inkomste wat verband hou met hulle. Die koste van 'n opsie verleen moet word as 'n uitgawe oor die tyd, gewoonlik die vestigingstydperk, toe die gemotiveer en behou werknemer vermoed word verdien die toekenning deur die opwekking van bykomende inkomste vir die maatskappy. 'N mate van meting fout is geen rede om uit te stel erkenning rekeningkundige state is gevul met skattings oor die toekoms eventsabout waarborg uitgawes, lening verlies reserwes, toekomstige pensioen en postemployment voordele, en voorwaardelike aanspreeklikhede vir omgewingskade en produk defekte. Wat meer is, het die wat beskikbaar is vir die berekening van opsie waarde modelle so gesofistikeerd dat waardasies vir werknemer voorraad opsies is waarskynlik meer akkuraat as baie ander skattings in 'n maatskappy se finansiële state word. Die finale verdediging van die antiexpensing lobby is sy bewering dat ander finansiële-verklaring skattings gebaseer op toekomstige gebeure uiteindelik versoen met die vereffeningswaarde van die items in vraag. Byvoorbeeld, is beraamde koste vir pensioen en postretirement voordele en vir die omgewing en produk-veiligheid laste uiteindelik in kontant betaal. In daardie tyd, is die inkomstestaat aangepas om 'n verskil tussen die werklike en beraamde koste erken. As die teenstanders van afskrywing punt uit, nie so 'n regstelling meganisme bestaan ​​tans om subsidie-date skattings van voorraad opsie koste aan te pas. Dit is een van die redes waarom 'n hoë-tegnologie maatskappy uitvoerende hoofde soos Craig Barrett van Intel steeds beswaar maak teen die voorgestelde Financial Accounting Standards Board (FASB) standaard vir subsidie-date rekeningkundige vir voorraad opsies. 'N proses wat ons billike-waarde noem afskrywing vir voorraad opsies elimineer vooruitskatting en metingsfoute met verloop van tyd. Dit is egter maklik om 'n rekeningkundige meganisme wat die ekonomiese rasionaal onderliggend voorraad opsie afskrywing terwyl die aanspreek van kritici kommer oor meting fout en die gebrek aan versoening met die werklike ervaring handhaaf voorsien. 'N proses wat ons billike-waarde afskrywing aanpas bel en uiteindelik versoen kosteberamings gedoen op die toekenningsdatum om daaropvolgende werklike ervaring in 'n manier dat vooruitskatting en metingsfoute elimineer met verloop van tyd. Die Teorie Ons voorgestelde metode behels die skep van inskrywings aan beide die bate en gelykheid kante van die balansstaat vir elke opsie toestaan. Op die batekant, maatskappye skep 'n voorafbetaalde-vergoeding rekening gelyk aan die beraamde koste van die verleen aan die eienaars-aandele kant opsies, hulle skep 'n betaalde-in voorraad-opsie kapitaalrekening vir dieselfde bedrag. Dit rekeningkundige spieëls wat maatskappye sou doen as hulle konvensionele opsies uit te reik en hulle verkoop in die mark (in daardie geval, sou die ooreenstemmende bate die kontantopbrengs in plaas van voorafbetaalde vergoeding). Die skatting vir die rekeninge bate en eienaars-aandele kan kom nie uit 'n opsies prysformule of van aanhalings deur onafhanklike beleggingsbanke. Die voorafbetaalde-vergoeding rekening word dan as 'n uitgawe in die inkomstestaat erken ná 'n gereelde reguitlynmetode amortisasie skedule oor die vestigingstydperk periodthe tyd waartydens die werknemers verdien hul aandeel gebaseerde vergoeding en, vermoedelik, die vervaardiging van voordele vir die korporasie. Terselfdertyd dat die voorafbetaalde-vergoeding rekening as uitgawe, is die voorraad opsie rekening aangepas op die balansstaat van veranderinge in die geskatte billike waarde van die opsies toegeken weerspieël. Die maatskappy verkry die periodieke herwaardering van sy opsies gee net soos dit gedoen het die toekenning-date te skat, hetsy van 'n aandele-opsies waardasiemodel of 'n belegging-bank kwotasie. Die amortisasie van voorafbetaalde vergoeding word by die verandering in die waarde van die opsie toestaan ​​om die totale voorsien berig koste van die opsies gee vir die jaar. Aan die einde van die vestigingstydperk, die maatskappy gebruik die billike waarde van die gevestigde voorraad optionwhich nou gelyk aan die besef vergoeding koste van die grantto 'n finale aanpassing op die inkomstestaat 'n verskil tussen wat billike waarde en die totaal van die bedrae te versoen alreeds op die voorgeskrewe wyse. Die opsies kan nou redelik akkuraat gewaardeer, want daar is nie meer enige beperkings op hulle. aanhalings mark sal gebaseer wees op algemeen aanvaar waardasie modelle. Alternatiewelik, indien die nou-setel voorraad opsies is in die geld en die houer kies om hulle dadelik te oefen, die maatskappy kan die besef vergoeding koste op die verskil tussen die mark prys van die voorraad en die uitoefeningsprys van sy werknemers opsies baseer. In hierdie geval, sal die koste vir die maatskappy minder as wanneer die werknemer die opsies het behou omdat die werknemer die waardevolle geleentheid om die evolusie van aandele pryse te sien voordat geld op die spel is verbeur word. Met ander woorde, het die werknemer verkies om 'n minder waardevolle vergoeding pakket, wat logies moet gereflekteer word in die maatskappy se rekeninge ontvang. Sommige voorstanders van afskrywing sou argumenteer dat maatskappye moet voortgaan om die toelae waarde aan te pas ná vestiging totdat die opsies óf verbeur of uitgeoefen of hulle verval onuitgeoefende. Ons voel egter dat die maatskappy se inkomste-verklaring rekeningkunde vir die toekenning moet ophou ten tyde van die vestiging of byna onmiddellik daarna. Soos ons kollega Bob Merton het daarop gewys vir ons ten tyde van die vestiging, die werknemers verpligtinge met betrekking tot die wen van die opsies ophou, en hy of sy word net nog aandele houer. Enige verdere transaksies op die uitoefening of verbeuring dus moet lei tot aanpassings van die eienaars-aandele rekeninge en die maatskappy se kontantposisie, maar nie die inkomstestaat. Die benadering wat ons beskryf is nie die enigste manier om billike-waarde afskrywing implementeer. Maatskappye kan kies om die voorafbetaalde-vergoeding rekening om billike waarde in plaas van die gestorte kapitaal opsie rekening aan te pas. In hierdie geval, sal die kwartaallikse of jaarlikse veranderinge in opsie waarde word afgeskryf oor die oorblywende lewensduur van die opsies. Dit sou die periodieke skommelinge in opsie koste te verminder, maar behels 'n effens meer komplekse stel berekeninge. Nog 'n variant, vir werknemers doen navorsing en ontwikkeling werk en in aanloop maatskappye, sou wees om die begin van amortisasie uitstel totdat die werknemers pogings produseer 'n inkomste-genererende bate, soos 'n nuwe produk of 'n sagteware program. Die groot voordeel van billikewaarde-afskrywing is dat dit die hoof kenmerk van voorraad opsie compensationnamely dat werknemers deel van hul vergoeding ontvang in die vorm van 'n voorwaardelike bewering op die waarde wat hulle help om te produseer vang. Gedurende die jare wat werknemers verdien hul opsie grantsthe vestiging periodthe maatskappy se koste vir hul vergoeding weerspieël die waarde wat hulle skep. Wanneer werknemers pogings in 'n bepaalde jaar opbrengs beduidende resultate in terme van die maatskappy se aandeelprys, netto vergoeding koste verhogings aan die hoër waarde van daardie werknemers-opsie gebaseer vergoeding weerspieël. Wanneer werknemers pogings nie 'n hoër aandeelprys te lewer, die maatskappy staar 'n dienooreenkomstig laer vergoeding wetsontwerp. Die praktyk Kom sit 'n paar nommers in ons metode. Aanvaar dat Kalepu Ingelyf, 'n hipotetiese maatskappy in Cambridge, Massachusetts, verleen een van sy werknemers tien jaar voorraad opsies op 100 aandele teen die huidige markprys van 30, vestiging in vier jaar. Die gebruik van ramings van 'n opsiewaardasiemodel of beleggingsbankiers, die maatskappy skat die koste van hierdie opsies tot 1000 (10 per opsie) wees. Die uitstalling billikewaarde-afskrywing, Scenario Een wys hoe die maatskappy hierdie opsies sou uitgawestaat as hulle uiteindelik 'n uit die geld op die dag het hulle berus. In die eerste jaar, sal die opsie prys in ons scenario bly konstant, sodat net die 250 amortisasie van voorafbetaalde vergoeding as 'n uitgawe erken word. In die tweede jaar, die opsies geskatte billike waarde verminder deur 1 per opsie (100 vir die pakket). Vergoeding koste bly by 250, maar 'n 100 vermindering gemaak om die gestorte kapitaal rekening om die daling in die opsies waarde weerspieël, en die 100 afgetrek word by die berekening van die jaar twees vergoeding koste. In die volgende jaar het die opsie herwaardeer deur 4, wat die toekenning waarde tot 1300. In jaar drie dus die totale vergoeding koste is die 250 amortisasie van die oorspronklike toekenning, plus 'n bykomende opsie koste van 400 as gevolg van die herwaardasie van die toekenning aan 'n veel hoër waarde. Billikewaarde-afskrywing vang die hoof kenmerk van voorraad opsie compensationthat werknemers deel van hul salaris in die vorm van 'n voorwaardelike bewering op waarde wat hulle help om te produseer. Teen die einde van die jaar vier egter Kalepus aandele prys duik, en die billike waarde van die opsies dienooreenkomstig val van 1300 tot net 100, 'n getal wat presies kan geskat word, want die opsies nou kan waardeer as konvensionele opsies. In die finale jaar rekeningkunde, dus, is die 250 vergoedingsuitgawe berig saam met 'n aanpassing om gestorte kapitaal van minus 1200, die skep van 'n totale berig vergoeding vir daardie jaar van minus 950 Met hierdie getalle, die totale bedrag vergoeding oor die hele tydperk kom uit tot 100. die voorafbetaalde-vergoeding rekening nou afgehandel, en daar bly net 100 van betaal-in kapitaal in die aandele rekeninge. Dit 100 verteenwoordig die koste van die dienste wat aan die maatskappy deur sy employeesan bedrag gelykstaande aan die kontant die onderneming sou ontvang dienste moes dit eenvoudig besluit om die opsies te skryf, hou hulle vir vier jaar, en dan verkoop hulle op die mark. Die 100 waardasie op die opsies weerspieël die huidige billike waarde van opsies wat nou onbeperkte. As die mark is eintlik handel opsies met presies dieselfde uitoefeningsprys en volwassenheid as die gevestigde aandele-opsies, kan Kalepu die gekwoteerde prys vir diegene opsies in plaas van die model waarop daardie gekwoteerde prys sal gebaseer wees. Wat gebeur as 'n werknemer wat die toekenning besluit om die maatskappy te verlaat voordat vestiging en sodoende verbeur die Ongevestigde Onder ons benadering, die maatskappy pas die inkomstestaat en balansstaat van die werknemers voorafbetaalde-vergoeding baterekening verminder en die ooreenstemmende gestorte kapitaal opsie rekening aan nul. Kom ons neem aan, byvoorbeeld, dat die werknemer aan die einde van die jaar twee, wanneer die opsie waarde op die boeke op 900. In daardie tyd gedra, die maatskappy verminder die gestorte kapitaal opsie rekening nul werknemers, skryf van die 500 oorblywende op die voorafbetaalde-vergoeding balansstaat (ná die jaar twee amortisasie was aangeteken), en erken 'n wins op die inkomstestaat van 400 om die twee vorige jare van vergoeding uitgawes te keer. Op hierdie manier, Kalepu trues die totale berig-aandeel-gebaseerde vergoeding koste om die besef waarde van nul. As die opsie prys, in plaas van dalende tot 1 aan die einde van die jaar vier, bly by 13 in die finale jaar, die maatskappy se jaar-vier vergoeding koste is gelyk aan die 250 amortisasie, en die totale vergoeding koste oor die vier jaar is 1300, wat is hoër as wat ten tyde van die toekenning verwag. Wanneer opsies berus by die geld egter 'n paar werknemers kan kies uit te oefen onmiddellik eerder as behou die volle waarde van wat wag om uit te oefen totdat die opsies is om te verstryk. In hierdie geval, kan die firma die mark prys van sy aandele te gebruik by die vestiging en oefening datums om die verslagdoening af te sluit vir die toekenning. Om dit te illustreer, kan aanvaar dat Kalepus aandeelprys is 39 aan die einde van die jaar vier, wanneer die werknemers opsies vestig. Die werknemer besluit om uit te oefen op daardie tydstip, Die rede 4 miljard se voordele per opsie en sodoende die koste van die opsie om die maatskappy te verlaag. Die vroeë uitoefening lei tot 'n minus 400 jaar vier aanpassing van die gestorte kapitaal opsie rekening (soos in die uitstalling billikewaarde-afskrywing, Scenario Twee). Die totale vergoeding koste oor die vier jaar is 900what die firma eintlik moed opgegee deur die verskaffing van 100 aandele van voorraad aan die werknemer teen 'n prys van 30 toe sy markprys was 39. Na aanleiding van die Gees Die doel van finansiële rekeningkunde is metingsfoute te verminder aan nul. As dit was, sou 'n maatskappy se finansiële state bestaan ​​bloot van sy direkte kontantvloeistaat, opname kontant ontvang en kontant uitbetaal in elke tydperk. Maar kontantvloei state nie vang 'n maatskappy se ware ekonomie, wat is die rede waarom ons het inkomstestate, wat poog om die ekonomiese inkomste van 'n tydperk meet wat ooreenstem met die inkomste verdien met die uitgawes aangegaan om die inkomste te skep. Rekeningkundige praktyke soos waardevermindering, erkenning inkomste, pensioen koste, en toelae vir slegte skuld en lening verliese toelaat dat 'n beter, al is dit minder akkuraat, meting van 'n maatskappy se inkomste in 'n tydperk as wat 'n suiwer kontant-in, kontant-out benadering. In 'n soortgelyke manier as die FASB en International Accounting Standards Board was om billike waarde te beveel afskrywing vir werknemer voorraad opsies, maatskappye kan hul beste skattings oor die totale vergoeding koste oor die vestigingstydperk lewe van die opsies, gevolg deur gereelde aanpassings wat sou bring maak berig vergoeding koste nader aan die werklike ekonomiese koste wat aangegaan is deur die maatskappy. 'N weergawe van hierdie artikel verskyn in die kwessie van Harvard Business Review Desember 2003. Robert S. Kaplan is 'n senior genoot en die Marvin Bower Professor van Leierskap Ontwikkeling, emeritus, aan die Harvard Business School. Hy is 'n mede-outeur, met Michael E. Porter, van 8220How om die koste Krisis in Gesondheid Care8221 (HBr, September 2011) Los. Krishna G. Palepu (kpalepuhbs. edu) is die Ross Graham Walker professor in Sake-administrasie aan die Harvard Business School. Hulle is coauthors van drie vorige HBr artikels, insluitend 8220Strategies wat pas Opkomende Markets8221 (Junie 2005). Hierdie artikel handel oor ACCOUNTINGExpensing Stock Options: 'n regverdige-waardebenadering Nota: Hoeveelheid pryse afslag sal weerspieël word by die kassa, voor die indiening van u bestelling. Wanneer jy jou eerste bestelling te plaas op HBR. org en gee jou kredietkaart inligting en stuur adres, is Speed-Pay bestel aangeskakel. Speed-Pay is 'n diens wat die kredietkaart besonderhede red van jou mees onlangse aankoop en laat jou toe om hergebruik dat card vir toekomstige aankope. As jy op die Speed-Pay-knoppie op enige produk detail bladsy, sal jou bestelling gehef om die mees onlangse inligting kredietkaart aan jou rekening en verskeep (indien van toepassing) om die laaste adres wat ons op rekord vir jou. Vir meer besonderhede Opvoeders: Registreer as 'n Premium opvoeder by hbsp. harvard. edu. beplan 'n kursus, en slaan jy jou studente tot 50 met jou akademiese afslag. Studente: Vertel jou instrukteurs oor die besparing op hbsp. harvard. edu. Let wel: Hoeveelheid pryse afslag sal weerspieël word by die kassa, voor die indiening van u bestelling. As jy nodig het om addisionele kopieë te versprei maak, kan jy die aankoop van kopiereg toestemming. Ebook: 'n digitale boek verskaf in drie formate (PDF, ePub, en Mobi) vir die prys van een. Toeganklik binne My Biblioteek by aankoop. Hardekopie, paperback, softbound, tydskrif: Fisiese afskrif gestuur van ons pakhuis aan jou versoek gestuur plek. PDF: PDF digitale lêer. Toeganklik binne My Biblioteek by aankoop. Bundel: 'n tema versameling bestaande uit twee of meer items teen 'n spesiale spaarrekening. Let wel: Sommige van ons produkte is beskikbaar in ander tale buiten Engels, byvoorbeeld 'n Spaanse PDF-formaat beteken dat jy sal 'n PDF in die Spaanse taal te ontvang. 'N sekuriteit's kode gevoeg beskerming teen kredietkaartbedrog. Dit is 'n 3 of 4 syfer getal wat op die voorkant of agterkant van jou kredietkaart. Sien voorbeelde hieronder. Visa en Mastercard Die sekuriteit's kode het 3 syfers en verskyn op die agterkant van die kaart in die handtekening paneel. American Express Die kaart Identifikasie nommer (CID / 4DBC) is 'n vier-syfer, nie-gebosseleer (plat) getal wat op elke American Express Card is gedruk. Die CID / 4DBC is altyd geleë bo die gebosseleer (opgewek) rekeningnommer op die gesig van die kaart. In sommige gevalle, is die CID / 4DBC geleë aan die linkerkant van die kaart, maar is altyd bo die rekeningnommer. Sommige kaarte het 'n vier-syfer-nommer onder die rekeningnommer gebosseleer, maar dit is nie die CID / 4DBC As jy 'n bevordering kode, kan jy dit hieronder. Hierdie aksie-kode veld is kassensitief so tik al hoofletters. Hierdie produk is slegs bedoel vir individuele gebruik. Vir meer inligting oor die volume afslag vir organisasies en geleenthede lisensie vir konsultante leer, kontak Lindsey. Dietrichharvardbusiness. org. Kan nie jou inskrywing rekening op te spoor afskrywing Stock Options: 'n billikewaarde-benadering (Digest Opsomming) Die bepaling van die beste manier om die koste van werknemer voorraad opsies uitgawe 'n belangrike nog omstrede kwessie. Teenstanders van afskrywing opsies is veral bekommerd oor die omvang van die skatting fout. Voorstanders egter verklaar dat minder foutafskattings bestaan ​​by die toekenning van werknemer voorraad opsie koste as wanneer die beraming van sodanige uitgawes as waarborge en ander postretirement voordele. Die skrywers stel 'n billike-waarde afskrywing strategie aan te teken en amortiseer werknemer voorraad opsie koste. Die strategie gelyktydig rekords wat 'n voorafbetaalde-vergoeding rekening en 'n betaalde-in kapitaalvoorraad opsie rekening vir dieselfde bedrag. Die kosteberamings vandaan óf 'n opsie-waardasiemodel te gebruik of werklike opsie kwotasies. Tydens elke jaar van die vestigingstydperk, is 'n aanpassing gemaak om die voorafbetaalde-vergoeding rekening uitgawestaat deur die inkomstestaat. Opgedateer skattings van die opsie waarde word jaarliks ​​verkry, en balansstaat aanpassings gemaak as wat nodig is. Elke jaar, die totale berig koste van die opsie toekenning bestaan ​​uit die geamortiseer voorafbetaalde vergoeding plus of minus die verandering in die opsie waarde. Hierdie voorstel verminder die skatting fout terwyl erken dat werknemers verdien die waarde van hul toelae deur die kwaliteit van hul pogings oor 'n meer jarige tydperk. Opsomming wat voorberei is deur William H. Sackley, CFA, Universiteit van Noord-Carolina in Wilmington. Gebruikers wat hierdie artikel lees ook gelees Soek publicationsExpensing Stock Options: 'n billikewaarde-benadering (Digest Opsomming) Die bepaling van die beste manier om die koste van werknemer voorraad opsies uitgawe 'n belangrike nog omstrede kwessie. Teenstanders van afskrywing opsies is veral bekommerd oor die omvang van die skatting fout. Voorstanders egter verklaar dat minder foutafskattings bestaan ​​by die toekenning van werknemer voorraad opsie koste as wanneer die beraming van sodanige uitgawes as waarborge en ander postretirement voordele. Die skrywers stel 'n billike-waarde afskrywing strategie aan te teken en amortiseer werknemer voorraad opsie koste. Die strategie gelyktydig rekords wat 'n voorafbetaalde-vergoeding rekening en 'n betaalde-in kapitaalvoorraad opsie rekening vir dieselfde bedrag. Die kosteberamings vandaan óf 'n opsie-waardasiemodel te gebruik of werklike opsie kwotasies. Tydens elke jaar van die vestigingstydperk, is 'n aanpassing gemaak om die voorafbetaalde-vergoeding rekening uitgawestaat deur die inkomstestaat. Opgedateer skattings van die opsie waarde word jaarliks ​​verkry, en balansstaat aanpassings gemaak as wat nodig is. Elke jaar, die totale berig koste van die opsie toekenning bestaan ​​uit die geamortiseer voorafbetaalde vergoeding plus of minus die verandering in die opsie waarde. Hierdie voorstel verminder die skatting fout terwyl erken dat werknemers verdien die waarde van hul toelae deur die kwaliteit van hul pogings oor 'n meer jarige tydperk. Opsomming wat voorberei is deur William H. Sackley, CFA, Universiteit van Noord-Carolina in Wilmington. Gebruikers wat hierdie artikel lees ook gelees Soek publicationsExpensing Stock Options: Kan FASB Prevail Wanneer die Financial Accounting Standards Board (FASB) het onlangs aangekondig dat hy kan maatskappye vereis om die waarde van voorraad-opsie gebaseer vergoeding erken deur afskrywing die waarde op die inkomstestaat (huidige regulasies toelaat voetnoot bekendmaking in finansiële verslae), het dit geblyk gereed om 'n omstrede kwessie op te los te wees. Maar die voorstel het 'n oorlog van woorde gegenereer, beit swaargewigte soos Alan Greenspan en Warren Buffett wat die koste model teen kragtige teenstanders soos SEC Kommissaris Paul Atkins en Louisiana Rep guns. Richard Baker, voorsitter van die Huis Subcommissie Kapitaalmarkte, Versekering en Regering Sponsored Enterprises. Die laaste FASB poging om 'n opsies-koste behandeling, terug in 1994 benodig, gestrand in die aangesig van politieke en bedryf opposisie wat bestaan ​​bedreig die planke. Volgens Wharton fakulteit en ander moet egter FASB in staat wees om rondom staan ​​om die druk hierdie tyd. Begin in die 1990's, werknemer voorraad opsies wat algemeen gee die ontvangers die reg om die verwante voorraad aan te koop teen 'n vasgestelde prys vir 'n bepaalde tydperk van die tyd, ongeag van markskommelings verskyn om 'n maklike pad na rykdom wees, as 'n geraamde n paar duisend Microsoft Million kan getuig. Maar kritici kla dat opsies ook aangevuur korporatiewe skandale soos Enron Corporation en Worldcom Inc. deur aanloklik bestuurders om kunsmatig pomp aandeelpryse. Sommige beleggers en ander beweer ook dat die onderliggende rekeningkundige hantering wat maatskappye in staat gestel om te verhoed dat afskrywing voorraad opsie-gebaseerde vergoeding is gebrekkig omdat, byvoorbeeld, dit gee 'n paar opsie-swaar sektore, soos hoë-tegnologie, 'n verslagdoening voorsprong bo maatskappye wat meer gebruik tradisionele vorme van vergoeding wat verskyn op 'n inkomste, of wins en verlies verklaring (PampL). Nou 'n FASB Blootstelling Konsep. Aandeelgebaseerde betaling, 'n Wysiging van FASB Verklarings No 123 en 95. poog om bestaande rekeningkundige reëls te verbeter en bied meer volledige, 'n hoër gehalte inligting vir beleggers, volgens die Raad. Die tydperk vir kommentaar vir die blootstelling konsep eindig 30 Junie, en FASB beplan om rondetafel vergaderings openbare hou om bykomende insette in te samel oor die voorstel. Die Financial Accounting Standards Board wil maatskappye ter waarde van opsies gebruik om arbeid te koop van werknemers erken, neem Wharton rekeningkundige professor Wayne R. Guay. Hoekom moet dit wees 'n ander as die uitreiking van aandele-opsies vir grondstowwe, voorrade of ander kategorieë wat erken word as besigheid uitgawes op die inkomstestaat wanneer die items Vreemd genoeg word, arbeid is die enigste item dis nie erken nie. Maar nie almal is dit eens met wat ontleding. Rep. Baker, byvoorbeeld, het onlangs gesê hy 8220significantly disappointed8221 was oor FASBs planne, en beplan om kongres beweeg om dit te stop van stapel te stuur, volgens die Dow Jones News Service. En 'n versending Januarie van Reuters berig dat op 'n American Enterprise Institute dink-tenk konferensie, SEC Kommissaris Atkins bevraagteken die behoefte om opsies onkoste, uitdrukking van kommer dat die Raad is op pad na die vereiste vir politieke redes, in plaas van rekeningkundige kinders. Atkins het glo gesê, maar dat hy nog spreek in 'n persoonlike hoedanigheid, nie 'n amptelike een. Trouens, volgens gepubliseerde verslae, Atkins baas, SEC voorsitter William Donaldson, is ten gunste van afskrywing voorraad opsies. Voorspelbaar miskien, 'n hoë-tegnologie reuse soos Intel Corporation en Cisco Systems. wat albei het oproepe weerstaan ​​om werknemer voorraad opsies onkoste, klink 'n alarm oor FASBs voorstel. In 'n onlangse volmag indiening aangemoedig Intel aandeelhouers teen 'n voorstel aandeelhouer te stem om die maatskappy koste van die koste van alle toekomstige voorraad opsies. Inderdaad die hoë-tegnologie segment as 'n geheel is tradisioneel het aangevoer dat sy verdienste en mededingende voordeel kan erodeer as die waarde van aandele-opsies wat swaar gebruik om talent te lok is besin oor die PampL. Geborg inhoud: Maar selfs voor FASBs jongste aankondiging, 'n paar krake in die hoë-tegnologie front was duidelik. Laat verlede jaar byvoorbeeld Microsoft verander sy voorraad opsie vergoeding program om werknemers te beloon met werklike aandele van voorraad. Op die oomblik, sommige waarnemers geïnterpreteer as 'n stilswyende erkenning dat die bestuur nie meer verwag groot run-up in die aandele prys en in werklikheid Microsoft voorraad aan die einde van 2003 gedaal van 'n hoogtepunt van ongeveer 30 tot ongeveer 25 in die middel van April 2004. Daarbenewens het die maatskappy aangekondig sy voorneme om al-aandeel-gebaseerde vergoeding, insluitende voorheen toegestaan ​​voorraad-uitgawes. Nog-tegnologie gebaseerde maatskappy, die aanlyn DVD verhuur diens Netflix, ook aangekondig verlede jaar dat dit opsies sou uitgawestaat. Gepubliseerde verslae aangehaal CFO Barry McCarthy as die waarneming dat die skuif het die maatskappy 'n groter konsekwentheid in sy finansiële verslagdoening. FASBs nuwe voorstel het die steun van die vier groot CPA firmas. In 'n gesamentlike brief gedateer 17 Maart gerig word aan Rep. Baker en Rep. Paul E. Kanjorski (die posisie lid van Bakers subkomitee), die Titans van die rekeningkundige bedryf geraamde hul argumente in die konteks van 'n behoefte aan FASBs voortgegaan onafhanklikheid. Ons gaan voort om die siening dat die billike waarde van alle werknemers aandele-opsies moet aangemeld as vergoeding koste te ondersteun, lui 'n deel van die brief, wat onderteken is deur die vier groot voorsitters en uitvoerende hoofde. Dit gaan oor om te doen 'n beroep Kongres om sy erkenning van die kritiese bydrae van 'n onafhanklike FASB voortgaan om die doeltreffende werking van die kapitaalmarkte. Politiek ter syde stel, 'n hoë-tegnologie maatskappye het ook die vrees uitgespreek dat 'n skielike verskuiwing na-opsie afskrywing kan lei tot steil stort in hul PampLs, potensieel verwek verlammende dalings in hul aandeelpryse die baie gereedskap wat hulle gebruik het om aan te trek en te behou talent. Maar Whartons Guay ontslaan die sorg, en 'n paar van 'n hoë-profiel studies verskyn om sy posisie te ondersteun. Stock opsies verteenwoordig 'n vergoeding instrument en as hulle doeltreffend is, sou 'n mens verwag dat maatskappye om voort te gaan om dit te gebruik, ongeag die meganisme vir rapportering, het hy betoog. Ook, is die dollar bedrag van opsie koste oor die algemeen bekend gemaak in voetnoot formaat reeds, so institusionele beleggers en ander weet dit, en ontleders reeds oorweeg. 'N paar honderd maatskappye is reeds afskrywing hul opsies, en hul aandeelpryse lyk nie gely het van die benadering. 'N Soortgelyke gevolgtrekking is bereik deur die Kongres Budget Kantoor, wat onlangs 'n studie van die moontlike gevolge van afskrywing voorraad opsies vrygestel. Getiteld Rekeningkunde vir Werknemer Stock Options en gedateer April 2004 het die verslag notas onder gevolgtrekkings, dat as maatskappye nie erken as 'n uitgawe van die billike waarde van werknemer voorraad opsies, gemeet wanneer die opsies toegeken, die firmas berig netto inkomste sal wees oorbeklemtoon word nie. Verdere, terwyl die erkenning van die kompleksiteit wat betrokke is by die berekening van die billike waarde van werknemer voorraad opsies, die CBO sê dat hulle as betroubaar as baie ander uitgawes kan geskat word. Onder die voorstel FASB, sal die koste van 'n voorraad-opsie toekenning algemeen word gemeet teen billike waarde op die toekenningsdatum. Terwyl die Raad nie spesifiek sê hoe die opsies is om gewaardeer, die voorstel doen noem twee toelaatbaar metodes: die algemeen gebruik Black-Scholes-Merton formule en 'n minder bekende binomiale model. Ten slotte, voeg die studie, die erkenning van die billike waarde van werknemer voorraad opsies as 'n uitgawe op 'n maatskappy se verslae isnt waarskynlik 'n negatiewe invloed op die nasionale ekonomie, aangesien die inligting is reeds bekend gemaak in 'n voetnoot. Maar neem kennis van die verslag, kan dit billike waarde inligting meer deursigtig te minder gesofistikeerde beleggers maak. Nog 'n studie, met die fokus op 335 maatskappye, is gedoen deur die globale professionele dienste firma Towers Perrin. Dit is ook vasgestel dat maatskappye nie gestraf wanneer hulle voorraad opsies word as uitgawe. Sodra aangepas vir algemene mark beweging, het die gemiddelde aandeelprys van die aankondiging van maatskappye nie enige beduidende verandering in die 300 handel dae rondom die verklaring wys, volgens die verslag, wat is vrygestel op 31 Maart Wat ons kan leer uit hierdie studie is dat rekeningkundige hantering neednt ry bestuur aansporings, sê Gary Locke, 'n Towers Perrin skoolhoof en leier van die maatskappye uitvoerende vergoeding raadgewende praktyk. Inteendeel, moet aansporings ontwerp word om korporatiewe prestasie te ry. Guay voeg by dat FASBs globale eweknie, die Londen-gebaseerde International Accounting Standards Board, het reeds 'n standaard wat maatskappye om te besin uitgereik, in hul inkomstestaat, die effek van aandele-opsies. As spesiale belange probeer om die SEC of FASB druk kan diegene liggame altyd antwoord dat dit die rigting waarin die res van die wêreld beweeg, sê hy. Ons moet saam beweeg met ander lande in hierdie poging. Trouens, voeg hy by, die taak van die ontwikkeling van standaard statistieke om akkuraat te waardeer voorraad opsies kan alles wat hopeloos nie. Waardasie kwessies sal belangrik wees, maar onthou dat die finansiële markte reeds waardeer sekere tipes voorraad opsies (tipies sit en oproepe, wat 'n eienaar die reg, maar nie die verpligting te onderskeidelik te verkoop of koop 'n bepaalde bedrag van 'n onderliggende sekuriteit op 'n gee gespesifiseerde prys binne 'n bepaalde tyd), neem hy gesê. Die truuk is dat hierdie-vergoeding met betrekking voorraad opsies is nie dieselfde as in die openbaar verhandel opsies, sodat vestiging en ander unieke eienskappe kan die werk 'n bietjie moeiliker te maak. Maar so is ander waardasies, soos pensioene, wat skattings van hoe lank werknemers sal werk by 'n maatskappy, en hoe lank hulle sal woon vereis. Die waarde aan voorraad opsies kan nie perfek wees nie, maar dit sal redelik wees. En aangesien die huidige PampL waardasie van voorraad-opsie koste is nul, enige vorm van waarde is, hoe beter.